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華爾街、俄羅斯、沙特上演三國演義!石油期貨路在何方?-

新儒苑 2020-04-25 16:37:32  爆猛料

如果你家客廳有一箱炸彈,你願意付給某人100美元讓他拉走嗎?

 
原油的6月份合約,出現這種的可能性極大。
 
想理解油價下跌,最好忘了中國,把目光集中在中東地區的產量上。
 
希望理解世界經濟,最好忘了股市,將目光集中在廉價石油永遠會刺激全球增長這一事實上。
 
那麼,石油的期貨危機之中,石油走勢會怎樣,世界經濟會做如何的變化。
 
...
 
先來做歷史回溯,類同的石油期貨危機,1983年發生過一次。
 
1983年,紐約輕原油合約創立,那個時候的油價比這次更低。

這是由於當時的政治原因。

 
1983年是美國結合了歐佩克國家,對於東歐冷戰時期以蘇聯爲首的國家打能源戰、能源站。
 
美國通過金融市場一系列的操作,殺低油價,成功解體蘇聯。
 
再拿華爾街坑殺小白(包括某行)的操作做觀察。
 
其實和上次1983年事件,如出一轍,都是陰謀。
 
石油期貨交易5月份合約如期結算,做多的人暴虧,做空的人暴賺。
 
而期貨的空單,來自於紐約輕原油的油商。
 
這些美國油商通過空單,用來對沖他們生產跟現貨存儲的成本。
 
石油期貨交易最有一天的最後15分鐘,整個多頭已經掉入到早就設好的一個超級圈套。
 
美國輕原油的油商,輕輕鬆松用8000塊美金,撬動了20億美元的財富轉移。
 
現在的原油市場基本上是一個多頭的絞肉機。
 
...
 
那麼,期貨市場還能不能下手?
 
從供給和需求兩個層面做分析油價攀升兩個前提:
 
前提一,供給減產。
前提二,需求恢復。
 
根據歐佩克plus的減產方案:
 
20個國家今年總共要減產日將近1000萬桶,下半年減少日將近800萬桶,明年上半年持續日減產600萬桶。

可事實上,歐佩克為了佔據市場,減產的幅度仍然非常低。

 
減產幅度長期維持在5%,可是全球經濟下滑的程度,可能會不止5%。
 
換句話說,作為能和經濟關聯的石油供給,依舊超過了經濟降幅。
 
按照現有的方案,原油市場,會繼續維持庫存增加的問題。
 
另外,在疫情當下,需求端,尤其是美國出現了腰斬,飛機,汽車的使用率降低了一半。
 
美國汽油需求,每天550萬桶,這不到平時1200萬桶的一半。
 
全球在需求下滑,而且需求下滑的程度遠遠大過供給下滑的。
 
那麼油價降低,會刺激到使用嗎?
 
很難。
 
隔離政策下,油價即便跌到0,對於不出門的美國人沒有任何意義。

目前的數據結果:

 
到了明年的上半年,才可能把今年第2季所累積的多餘庫存消化完畢。
 
原油期貨市場,何時可以恢復,可以說撲朔迷離。
 
...
 
作何調整,或者說全球出現什麼樣的政策,原油市場才可以撥雲見日?
 
原油行情恢復,需要的幾個充要條件。
 
昨天文章《2020年最重要的是現金》,隊長我已經點明,未來的市場,先通縮、再通脹,先跌完之後,才會逐步的出現通脹。
 
今年的重點是產能出清後,破而後立,斬獲新生。
 
在這場油價暴跌的石油大戰中。
 
俄羅斯、沙特阿拉伯把美國的頁岩油、頁岩氣趕出市場。
 
還是俄羅斯、沙特阿拉伯先繳械投降。
 
這就要看三國之間的決心跟勇氣。
 
俄羅斯、沙特阿拉伯的資源出口是國家命脈,不可能妥協。
 
他們只有把美國石油產業徹底打垮,全球原油才可以實現供給側減產的目的。
難嗎?是的!
 
美國的石化產業的核心競爭力,不是油田儲量,不是開採方法,不是人才,而是華爾街可以提供源源不斷的錢。
 
美國油商們掏油的誘因,是華爾街會給予源源不停的子彈,華爾街可以通過錢,讓美國從任何的角落會重新站起來。
 

除非俄羅斯、沙特能徹底讓華爾街資本對本國石化產業死了心,不再助益油商,

 
到時候美國油商們看著現金流越來越少,最後疾呼,老子不干了!
 
全球才會真正實現減產的目的。
 
俄羅斯跟沙特的敵人從來不是美國油商,是油商背後的華爾街資本。
 
也就是說,這波石油期貨走低,要看三國博弈的結果,看未來三國公佈的最新政策。
 
...
 
油價和全球增長的負相關性背後是一條強大的規律。
 
1982~1983年、1985~1986年、1992~1993年、1997~1998年、2001~2002年,油價慘跌。
 
隨之而來的都是全球增長加速。
 
相反,所有全球性衰退之前都發生了油價暴漲。
 
2008年美國金融風暴之前的一年中,油價幾乎漲了兩倍;
 
接著,油價在6個月時間內暴跌至40美元,緊隨而至的便是2009年4月開始的經濟復甦。
 
這是由於全世界每年要燒掉近400億桶石油。
 
油價下跌70美元,就意味著石油生產者向消費者讓渡了2.8萬億美元。
 
所形成的收入刺激效應,比今年美國投入的財政刺激之和還要大,這是全球歷史最大的經濟刺激。
 
刺激已經下來,就等著慢慢發酵。
 
所以說,看到油價暴跌不用慌,這是我一直強調的先通縮再通脹的邏輯。
 
油價穩定之日,經濟復甦之時,而2020年,拋棄雜念,現金最重要。


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